Wall Street mencatat kenaikan kembali, didorong oleh keyakinan bahwa Federal Reserve (Fed) memiliki pandangan positif terkait pertumbuhan ekonomi AS, sehingga memungkinkan pelonggaran kebijakan moneter. Sentimen ini memberikan dorongan bagi pasar, meskipun investor tetap waspada menjelang rilis notulen pertemuan Federal Open Market Committee (FOMC) bulan September, di mana kebijakan yang diambil bertujuan memastikan stabilitas pertumbuhan lapangan kerja di Amerika Serikat.
Meskipun ada optimisme terkait kebijakan Fed, investor masih berhati-hati dalam mengambil keputusan, terutama karena notulen tersebut akan memberikan petunjuk lebih lanjut mengenai langkah-langkah yang akan diambil. Para pejabat di Fed dilaporkan mengambil kebijakan moneter yang paling hati-hati demi memastikan mesin ekonomi, terutama sektor lapangan kerja, tetap berjalan lancar.
Saat pasar New York dibuka, perhatian terhadap kondisi ekonomi global, khususnya China, tidak terlalu menonjol. Setelah liburan Golden Week, pasar menunjukkan respons yang terbatas terhadap kegaduhan ekonomi dari China, mengisyaratkan bahwa fokus utama investor tetap pada kebijakan domestik dan rencana Fed.
XAUUSD
Pada hari Rabu Emas tertekan cukup signifikan setelah pengumuman stimulus Tiongkok sampai dengan di 2608.
Wakil Ketua Federal Reserve Philip Jefferson pada hari Selasa mengatakan bahwa pemotongan suku bunga setengah persen oleh bank sentral AS bulan lalu ditujukan untuk menjaga pasar tenaga kerja tetap kuat bahkan ketika inflasi terus mereda.
“FOMC telah memperoleh keyakinan yang lebih besar bahwa inflasi bergerak secara berkelanjutan menuju sasaran 2% kami,” kata Jefferson, mengacu pada Komite Pasar Terbuka Federal yang menetapkan suku bunga, di mana ia menjadi anggotanya. “Untuk mempertahankan kekuatan pasar tenaga kerja, rekan-rekan FOMC saya dan saya mengkalibrasi ulang sikap kebijakan kami bulan lalu.”
Pemotongan suku bunga 50 basis poin oleh Fed pada pertemuannya tanggal 17-18 September lebih besar dari yang diperkirakan banyak analis. Dalam sambutan yang disiapkan untuk disampaikan ke Davidson College di Davidson, North Carolina, Jefferson menjelaskan alasan di balik keputusan tersebut dengan cara yang hampir sama dengan yang dilakukan oleh Ketua Fed Jerome Powell — sebagai upaya untuk menjaga kesehatan ekonomi, sambil tetap memerangi inflasi. “Aktivitas ekonomi terus tumbuh dengan kecepatan yang solid.
Inflasi telah mereda secara substansial. Pasar tenaga kerja telah mendingin dari keadaan sebelumnya yang terlalu panas,” kata Jefferson. Inflasi menurut ukuran yang ditargetkan Fed, perubahan tahun ke tahun dalam indeks pengeluaran konsumsi pribadi, adalah 2,2% pada bulan Agustus, “jauh lebih dekat” dengan target Fed sebesar 2% dibandingkan dua tahun lalu ketika mencapai 6,5%, kata Jefferson. “Saya berharap bahwa kita akan terus membuat kemajuan menuju target itu.” Sementara itu pengangguran berada pada angka 4,1%, naik hanya dalam jumlah “terbatas” dari 3,8% tahun lalu, kata Jefferson. Namun, pertumbuhan lapangan kerja telah melambat. “Pendinginan di pasar tenaga kerja terlihat jelas,” katanya.
WTI
Harga minyak mentah berjangka West Texas Intermediate AS ditutup turun $3,57, atau 4,63%, pada $73,57 per barel. Pada posisi terendah sesi, turun lebih dari $4 per barel.
Bahwa Hizbullah terbuka untuk gencatan senjata, adalah jenis berita utama yang membuat orang bersemangat. Akan ada banyak volatilitas naik turun pada konflik ini.
Pada hari Senin, WTI naik di atas $70 per barel untuk pertama kalinya sejak Agustus setelah kenaikan harian lebih dari 3%. Itu mengikuti kenaikan mingguan terbesar dalam lebih dari setahun, sekitar 8%, dalam seminggu hingga Jumat di tengah meningkatnya kekhawatiran akan meluasnya perang di Timur Tengah.
Hizbullah membiarkan pintu terbuka untuk gencatan senjata yang dinegosiasikan setelah pasukan Israel meningkatkan taruhan dalam konflik dengan musuhnya yang didukung Iran dengan melakukan serangan baru di Lebanon selatan. Menteri Pertahanan Israel Yoav Gallant mengatakan tampaknya pengganti pemimpin Hizbullah yang terbunuh Sayyed Hassan Nasrallah juga telah disingkirkan. Pada Selasa malam, militer Israel memperingatkan orang-orang agar menjauh dari gedung-gedung tertentu di pinggiran selatan Beirut.
Kenaikan harga minyak dimulai setelah Iran meluncurkan serangan rudal ke Israel pada 1 Oktober. Israel telah bersumpah untuk membalas dan mengatakan sedang mempertimbangkan pilihannya. Beberapa analis mengatakan serangan terhadap infrastruktur minyak Iran tidak mungkin terjadi dan memperingatkan harga minyak dapat menghadapi tekanan penurunan yang cukup besar jika Israel berfokus pada target lain. Di AS, Badai Milton menguat menjadi badai Kategori 5 dalam perjalanannya ke Florida setelah memaksa setidaknya satu anjungan minyak dan gas di Teluk Meksiko ditutup pada hari Senin.
Stok minyak mentah AS naik hampir 11 juta barel minggu lalu, sementara stok bahan bakar turun, menurut sumber pasar yang mengutip angka-angka American Petroleum Institute pada hari Selasa. Stok minyak mentah naik 10,96 juta barel dalam minggu yang berakhir pada tanggal 4 Oktober.
USDJPY
Dampak inflasi diprakirakan akan sedikit berpengaruh pada ekspektasi penurunan suku bunga The Fed karena para pejabat lebih fokus pada pemulihan belanja konsumen dan pertumbuhan lapangan kerja.
Di sisi Tokyo, belanja rumah tangga secara keseluruhan turun 1,9% pada bulan Agustus, lebih lambat dari ekspektasi kontraksi 2,6%. Pada bulan Juli, belanja konsumen hanya tumbuh 0,1%. Ini diprakirakan dapat mengurangi ekspektasi kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh Bank of Japan (BoJ) pada kuartal terakhir tahun ini.
EURUSD
Dalam wawancara dengan Table Media, pembuat kebijakan ECB dan Presiden Bundesbank Joachim Nagel mengatakan, “Saya tentu terbuka untuk mempertimbangkan apakah kami mungkin akan melakukan pemangkasan suku bunga lagi.” Nagel juga setuju dengan revisi prakiraan Produk Domestik Bruto (PDB) Zona Euro untuk tahun 2024 yang berkontraksi ke 0,2% dibandingkan proyeksi sebelumnya yang mengharapkan pertumbuhan 0,3%.
Namun, Produksi Industri Jerman untuk bulan Agustus lebih baik dari yang diharapkan. Secara bulanan, Produksi Industri tumbuh dengan pesat sebesar 2,9%, dibandingkan dengan estimasi sebesar 0,8% setelah mengalami kontraksi sebesar 2,4% pada bulan Juli.
Sementara itu, para pengambil kebijakan ECB dan Gubernur bank sentral Austria Robert Holzmann menyarankan untuk berhati-hati dalam pemangkasan suku bunga lebih lanjut karena inflasi belum terkendali, dalam beberapa komentarnya saat diwawancarai oleh Sueddeutsche Zeitung yang diterbitkan pada hari Senin. Pada bulan September, Indeks Harga Konsumen Terharmonisasi (Harmonized Index of Consumer Prices/HICP) Zona Euro melambat menjadi 1,8% tahun-ke-tahun.
DOW
Ketiga indeks utama mengalami aksi jual pada hari Senin, masing-masing turun sekitar 1%, karena tertekan oleh melonjaknya imbal hasil Treasury, meningkatnya ketegangan Timur Tengah, dan evaluasi ulang ekspektasi suku bunga AS.
Namun, penurunan imbal hasil Treasury pada hari Selasa, berarti investor tertarik pada saham dengan pertumbuhan tinggi, yang diuntungkan dari biaya utang yang lebih rendah untuk mendorong pertumbuhannya, seperti perusahaan teknologi. Sementara penurunan imbal hasil Treasury yang meningkat membantu saham teknologi, kebijakan suku bunga tetap menjadi panduan bagi para pedagang dan pasar ekuitas AS.
Investor telah terpaku sepanjang tahun pada Federal Reserve AS dan bagaimana rencananya untuk memberikan pemangkasan suku bunga yang telah lama diharapkan, dengan setiap set data ekonomi baru dipelajari untuk mengetahui bagaimana hal itu dapat memengaruhi pemikiran bank sentral. Rilis data minggu lalu, termasuk laporan pekerjaan yang lebih kuat dari perkiraan pada hari Jumat, telah mendorong investor untuk sedikit memangkas taruhan pemangkasan suku bunga mereka, meskipun lebih condong ke arah pemangkasan sebesar 25 basis poin pada pertemuan Fed berikutnya di bulan November, dibandingkan dengan 50 bps.
