Harga emas mempertahankan kenaikannya di tengah harapan penurunan suku bunga Fed, penguatan USD yang moderat membatasi kenaikan
Posted inAnalisa Emas

Harga emas mempertahankan kenaikannya di tengah harapan penurunan suku bunga Fed, penguatan USD yang moderat membatasi kenaikan

  • Harga emas mengawali minggu baru ini dengan catatan positif dan menghentikan penurunan pada hari Jumat dari level tertinggi dua minggu.
  • Taruhan bahwa Fed akan menurunkan suku bunga pada bulan September dan risiko geopolitik memberikan dukungan kepada XAU/USD.
  • USD berada di dekat level tertingginya sejak 9 Mei dan mungkin menjadi penghambat bagi komoditas ini.

Harga emas (XAU/USD) menarik beberapa pembeli saat turun selama sesi Asia pada hari Senin dan memulihkan sebagian dari penurunannya dari level tertinggi dua minggu yang dicapai pada hari Jumat. Meskipun terdapat kejutan hawkish dari Federal Reserve (Fed), yang memperkirakan hanya satu kali penurunan suku bunga pada tahun 2024, pasar masih memperkirakan kemungkinan penurunan suku bunga sebanyak dua kali pada tahun ini di tengah tanda-tanda meredanya tekanan inflasi. Hal ini, pada gilirannya, terlihat membebani imbal hasil obligasi Treasury AS, yang, bersama dengan nada risiko yang lebih lemah, ketegangan geopolitik dan ketidakpastian politik di Eropa, memberikan dukungan kepada komoditas safe-haven. 

Sementara itu, PMI AS yang lebih kuat dari perkiraan yang dirilis pada hari Jumat menunjukkan perekonomian yang masih tangguh. Hal ini membantu Dolar AS (USD) untuk melanjutkan pergerakan positif minggu lalu dan naik ke level tertinggi sejak 9 Mei, yang membatasi kenaikan lebih lanjut harga Emas. Pedagang juga tampak enggan dan lebih memilih absen menjelang rilis makro penting AS minggu ini – PDB kuartal pertama final dan Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE). Sementara itu, komentar anggota FOMC yang berpengaruh akan dicermati untuk mencari peluang jangka pendek. 

Intisari Harian Penggerak Pasar: Harga emas tetap didukung oleh taruhan penurunan suku bunga Fed di bulan September

  • Kombinasi kekuatan-kekuatan yang berbeda gagal memberikan dorongan yang berarti terhadap harga Emas dan menyebabkan pergerakan harga dalam kisaran terbatas pada hari pertama minggu baru. 
  • Federal Reserve mengadopsi sikap yang lebih hawkish pada akhir pertemuan bulan Juni, sementara para pembuat kebijakan terus berargumentasi untuk mendukung hanya satu kali penurunan suku bunga pada akhir tahun ini. 
  • Hal ini, bersama dengan PMI awal AS yang lebih baik dari perkiraan pada hari Jumat, mengangkat Dolar AS ke level tertinggi sejak 9 Mei dan ternyata menjadi faktor utama yang menjadi penghambat bagi komoditas ini. 
  • PMI komposit awal AS naik tipis dari 54,5 pada bulan Mei menjadi 54,6 pada bulan ini, atau level tertinggi sejak April 2022, menunjukkan bahwa perekonomian mengakhiri kuartal kedua dengan baik.
  • Sementara itu, ukuran harga yang dibayarkan untuk input turun menjadi 56,6 dari sebelumnya 57,2, sedangkan ukuran harga output turun menjadi 53,5, menandai salah satu kenaikan paling lambat selama empat tahun terakhir.
  • Hal ini terjadi karena melemahnya harga konsumen dan produsen AS, yang, bersama dengan angka Penjualan Ritel AS yang mengecewakan pada minggu lalu, tetap mempertahankan kemungkinan penurunan suku bunga sebanyak dua kali pada tahun ini. 
  • Menurut FedWatch Tool CME Group, pasar saat ini memperkirakan lebih dari 60% kemungkinan bahwa Federal Reserve akan mulai memangkas suku bunga pada pertemuan bulan September. 
  • Bank sentral AS diperkirakan akan menurunkan biaya pinjaman lebih lanjut pada bulan Desember, yang bertindak sebagai penghambat imbal hasil obligasi Treasury AS dan memberikan dukungan kepada XAU/USD. 
  • Pakta keamanan antara Presiden Rusia Vladimir Putin dan pemimpin Korea Utara Kim Jong-un di Pyongyang meningkatkan risiko peningkatan ketegangan geopolitik lebih lanjut. 
  • Selain itu, keputusan Presiden Perancis Emmanuel Macron untuk mengadakan pemilu sela memicu kekhawatiran mengenai ketidakpastian politik yang lebih luas dan akan membatasi kerugian logam safe-haven. 
  • Pedagang akan terus mengambil isyarat dari komentar anggota FOMC menjelang rilis PDB final AS dan Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) minggu ini. 

Analisis Teknis: Penurunan harga emas perlu menunggu penembusan di bawah support garis tren naik

Dari sudut pandang teknis, penurunan pada hari Jumat dapat dikategorikan sebagai kegagalan menembus resistensi Simple Moving Average (SMA) 50-hari. Namun, penurunan berikutnya terhenti menjelang support garis tren naik yang berusia dua minggu, yang saat ini dipatok di dekat wilayah $2,312, yang sekarang akan bertindak sebagai titik penting utama. Mengingat osilator pada grafik harian baru saja mulai bergerak di wilayah negatif, penembusan meyakinkan di bawah support tersebut akan membuat harga Emas rentan melemah di bawah angka $2,300 dan menguji ulang swing low bulanan di sekitar zona horizontal $2,285. Beberapa tindak lanjut aksi jual akan dilihat sebagai pemicu baru bagi pedagang bearish dan mengekspos support SMA 100-hari di dekat area $2,247-2,246. Lintasan ke bawah dapat berlanjut lebih jauh menuju support $2,225-2,220 sebelum komoditas tersebut akhirnya turun ke angka bulat $2,200.

Di sisi lain, SMA 50-hari, yang saat ini dipatok di dekat wilayah $2,341-2,342, kemungkinan akan bertindak sebagai rintangan kuat terdekat menjelang swing high hari Jumat, di sekitar zona $2,368-2,369. Beberapa pembelian lanjutan berpotensi mengangkat harga Emas menuju level menengah $2,387-2,388 dalam perjalanan ke angka bulat $2,400. Kekuatan berkelanjutan di luar level tersebut akan meniadakan prospek negatif jangka pendek dan memungkinkan XAU/USD kembali menguji puncak sepanjang masa, di sekitar area $2.450 yang dicapai pada bulan Mei.

FAQ FED

Apa yang dilakukan Federal Reserve dan bagaimana pengaruhnya terhadap Dolar AS?

Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (Fed). The Fed mempunyai dua mandat: untuk mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, hal ini akan menaikkan suku bunga, sehingga meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini mengakibatkan Dolar AS (USD) menguat karena menjadikan AS tempat yang lebih menarik bagi investor internasional untuk memarkir uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed mungkin menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang akan membebani Greenback.

Seberapa sering The Fed mengadakan pertemuan kebijakan moneter?

Federal Reserve (Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan dalam setahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) menilai kondisi perekonomian dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank di New York, dan empat dari sebelas presiden Reserve Bank regional lainnya, yang menjabat selama satu tahun secara bergilir. 

Apa itu Quantitative Easing (QE) dan apa dampaknya terhadap USD?

Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve mungkin akan menggunakan kebijakan bernama Quantitative Easing (QE). QE adalah proses dimana The Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang terjebak. Ini adalah ukuran kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan The Fed selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi bermutu tinggi dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.

Apa itu Pengetatan Kuantitatif (QT) dan apa dampaknya terhadap Dolar AS?

Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses kebalikan dari QE, dimana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok obligasi yang jatuh tempo, untuk membeli obligasi baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap nilai Dolar AS.