Dolar AS bersiap untuk kenaikan mingguan yang besar pada perdagangan di hari Jumat (15/11/2024), menjulang tinggi mendekati level tertinggi satu tahun karena perubahan sikap hawkish dari kepala Federal Reserve membuat imbal hasil Treasury jangka pendek naik, meninggalkan bursa saham Wall Street dan Eropa di zona merah.
Bursa Saham Asia sendiri tampaknya mengakhiri minggu yang brutal dengan catatan yang lebih stabil, dibantu oleh data penjualan ritel Tiongkok di ekonomi terbesar kedua di dunia yang mengalahkan perkiraan pada bulan Oktober sebagai tanda yang baik untuk belanja konsumen, meskipun indikator lainnya meleset.
Semalam, Ketua Fed Jerome Powell mengatakan tidak perlu terburu-buru memangkas suku bunga karena ekonomi masih tumbuh, pasar kerja solid dan inflasi masih di atas target 2%, meredam ekspektasi untuk pemangkasan suku bunga bulan depan.
Fed fund futures untuk tahun depan merosot dengan penurunan 7 poin pada bulan Desember dan menyiratkan hanya 71 basis poin pemangkasan suku bunga pada akhir tahun 2025. Pemangkasan suku bunga bulan depan bukan lagi peristiwa dengan probabilitas tinggi, dengan hanya 61% yang diperhitungkan, turun dari 82,5% pada sesi sebelumnya.
Hal itu mengangkat dolar secara keseluruhan, terutama terhadap euro karena ekspektasi pelonggaran kebijakan yang lebih agresif di Eropa semakin melemahkan mata uang tunggal yang sudah diperdagangkan pada level terendah dalam satu tahun.
Goldman Sachs kini melihat risiko yang lebih besar bahwa Fed dapat memperlambat laju pelonggaran lebih cepat, mungkin secepatnya pada pertemuan Desember atau Januari, sementara JPMorgan masih memberi perkiraan bahwa Fed akan memangkas pada Desember meskipun mereka memperkirakan bank sentral dapat mengurangi laju pelonggaran pada Januari.
Setelah pukulan manis dari hasil pemilihan Trump dan dampak selanjutnya pada ekspektasi laba perusahaan, antusiasme pasar sedang diencerkan oleh ketidakpastian suku bunga yang lebih besar, terutama menjelang tahun depan.
Pada hari Jumat di awal sesi Asia, kontrak berjangka Nasdaq turun 0,4% sementara kontrak berjangka S&P 500 turun 0,3%. EUROSTOXX 50 turun 0,5%. Indeks MSCI Asia Pasifik di luar Jepang naik 0,2% tetapi masih turun 4,3% selama seminggu, kerugian mingguan terbesar dalam lebih dari dua tahun.
Indeks jasa kesehatan regional berkinerja buruk dengan penurunan 1%, setelah Presiden terpilih AS Donald Trump menominasikan Robert F. Kennedy Jr., seorang skeptis vaksin terkemuka, untuk memimpin badan kesehatan AS teratas. Namun, Nikkei 225 Tokyo naik 0,7% didorong oleh penurunan yen, yang meningkatkan prospek eksportir Jepang. Namun, turun 1,7% selama seminggu.
Dolar menguat selama lima hari terhadap yen, naik 0,2% lagi menjadi 156,51 dalam perdagangan USD/JPY, sekitar level tertinggi sejak Juli. Namun, ada ketidak yakinan pada yen yang patut di waspadai karena kementerian keuangan Jepang terus memberikan peringatannya tentang tindakan pemerintah terhadap pergerakan mata uang yang berlebihan.
Bank of Japan juga mengumumkan bahwa Gubernur Kazuo Ueda akan menyampaikan pidato pada hari Senin, yang akan dicermati untuk mengetahui petunjuk mengenai waktu kenaikan suku bunga berikutnya.
Bursa saham Cina memangkas kerugian sebelumnya karena data resmi menunjukkan penjualan ritel naik lebih baik dari yang diharapkan sebesar 4,8% pada bulan Oktober, tetapi pertumbuhan dalam produksi industri meleset dari perkiraan dan penurunan dalam investasi properti semakin dalam. Saham-saham unggulan Cina ini terakhir turun 0,1% sementara indeks Hang Seng Hong Kong naik 0,9%.
Di bidang kebijakan AS, sebelum Powell berbicara, dilaporkan data harga produsen menunjukkan bahwa pengukur inti sedikit mengejutkan ke arah atas, yang juga membuat pasar khawatir tentang laju pelonggaran yang akan datang.
Imbal hasil Treasury jangka pendek melonjak semalam dan tetap tinggi pada hari Jumat. Imbal hasil dua tahun bertahan di 4,36%, setelah melonjak 6 basis poin semalam untuk ditutup pada 4,357%.
Di pasar mata uang, dolar bersiap untuk kenaikan mingguan yang besar sebesar 1,6% terhadap mata uang utama lainnya.
Euro dalam perdagangan EUR/USD mengalami kerugian besar pada $1,0540 dan bersiap untuk kerugian mingguan yang besar sebesar 1,7%. Risalah rapat terakhir dari Bank Sentral Eropa menunjukkan bahwa pemangkasan bulan lalu kemungkinan merupakan langkah untuk berjaga-jaga.
Namun, pasar lebih dovish terhadap ECB dan melihat peluang sebesar 36% yang layak bahwa ECB dapat meningkatkan pelonggarannya pada bulan Desember dengan langkah setengah poin untuk melindungi terhadap risiko pertumbuhan. Mereka juga bertaruh bahwa ECB harus memangkas suku bunga pada setiap rapat hingga pertengahan tahun depan.
Dolar yang tinggi menekan harga komoditas, dimana harga emas turun 4,3% minggu ini menjadi $2.568,55, sehingga kerugian bulanan sejauh ini menjadi 8%.
Harga minyak juga turun untuk minggu ini. Minyak mentah berjangka Brent mengalami kerugian mingguan sebesar 2,3% dan terakhir pada $72,15 per barel.
Analyst Royalfx
