- Kombinasi sejumlah faktor menyeret harga Emas ke titik terendah dalam lebih dari satu minggu pada hari Senin.
- Taruhan bahwa Fed akan memangkas suku bunga pada bulan September dapat memberikan dukungan dan membantu membatasi kerugian.
- PDB AS Q2 pada hari Kamis dan data PCE AS hari Jumat memberikan dorongan baru.
Harga emas (XAU/USD) berjuang untuk memanfaatkan kenaikan sesi Asia pada hari Selasa, meskipun berhasil bertahan di atas level terendah lebih dari satu minggu yang dicapai pada hari sebelumnya. Penarikan diri Presiden AS Joe Biden dari pemilihan Presiden 2024 meningkatkan peluang Donald Trump menjadi Presiden AS berikutnya, meningkatkan harapan akan lingkungan regulasi yang lebih longgar. Selain itu, pemotongan suku bunga yang tidak terduga oleh Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) pada hari Senin tetap mendukung suasana pasar yang optimis dan ternyata menjadi faktor utama yang bertindak sebagai penghambat bagi logam mulia yang merupakan tempat berlindung yang aman.
Meski demikian, ekspektasi Federal Reserve (Fed) yang dovish seharusnya membantu membatasi kerugian harga Emas yang tidak memberikan imbal hasil. Bahkan, pelaku pasar tampaknya yakin bahwa bank sentral AS akan mulai menurunkan biaya pinjaman pada bulan September dan telah memperkirakan kemungkinan dua kali penurunan suku bunga lagi pada akhir tahun. Hal ini memicu penurunan baru dalam imbal hasil obligasi Treasury AS, yang membuat Dolar AS (USD) tetap bertahan dan memberikan dukungan pada logam kuning tersebut. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu beberapa tindak lanjut penjualan sebelum memposisikan diri untuk perpanjangan penurunan baru-baru ini dari puncak tertinggi sepanjang masa.
Ringkasan Harian Market Movers: Harga emas tidak memiliki arah intraday yang jelas di tengah isyarat fundamental yang beragam
- Investor bereaksi sedikit terhadap keputusan Presiden AS Joe Biden untuk mengakhiri kampanye pemilihannya kembali pada hari Minggu di tengah ekspektasi bahwa pasar ekuitas AS akan diuntungkan dari kebijakan yang diusulkan Trump.
- Selain itu, Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) mengejutkan pasar dengan memangkas suku bunga utama jangka pendek dan jangka panjang dan memberikan dorongan tambahan pada sentimen risiko global.
- Bank sentral Tiongkok menurunkan suku bunga acuan pinjaman satu tahun (LPR), LPR lima tahun, dan suku bunga repo terbalik tujuh hari masing-masing sebesar 10 basis poin (bps) menjadi 3,35%, 3,85%, dan 1,7%.
- Langkah ini dilakukan setelah kekecewaan akibat kurangnya stimulus jangka pendek untuk mendukung ekonomi riil dari pertemuan Pleno Ketiga yang diadakan pejabat Tiongkok minggu lalu.
- Meskipun demikian, gabungan faktor-faktor tersebut memicu gelombang baru perdagangan berisiko dan ternyata menjadi faktor utama yang mengakibatkan jatuhnya harga Emas sebagai aset safe haven dalam semalam.
- Terlebih lagi, masa jabatan kedua Trump diperkirakan akan lebih inflasioner, mendorong imbal hasil obligasi Treasury AS lebih tinggi dan berkontribusi dalam mendorong arus menjauh dari XAU/USD.
- Sementara itu, pasar uang telah sepenuhnya memperhitungkan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve pada bulan September, yang membuat para investor Dolar AS tetap bersikap defensif dan memberikan dukungan kepada logam kuning.
- Para pedagang kini menanti data ekonomi AS hari Selasa, yang menampilkan Penjualan Rumah yang Ada dan Indeks Manufaktur Richmond, untuk mencari peluang jangka pendek selama sesi Amerika Utara.
- Namun, fokus pasar akan tetap tertuju pada rilis data PDB Q2 AS Lanjutan pada hari Kamis dan data Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS pada hari Jumat.
- Selain itu, para investor minggu ini akan menghadapi rilis PMI kilat, yang seharusnya memberikan isyarat tentang kesehatan ekonomi global dan memberi dorongan terhadap komoditas.
Analisis Teknis: Harga emas bisa mempercepat penurunan setelah support $2.390-2.385 ditembus
Dari perspektif teknis, harga Emas menemukan dukungan dan menarik beberapa pembeli di dekat titik tembus resistensi $2.385. Area tersebut sekarang bertepatan dengan Simple Moving Average (SMA) periode 100 pada grafik 4 jam dan level retracement 50% dari reli Juni-Juli. Hal ini, pada gilirannya, sekarang harus bertindak sebagai titik pivot utama, yang jika ditembus dengan tegas akan membuka jalan bagi kerugian yang lebih dalam. Harga Emas kemudian mungkin meluncur ke level Fibo. 61,8%, di sekitar wilayah $2.366-2.365, dalam perjalanan ke zona $2.352-2.350 sebelum akhirnya turun ke level Fibo. 78,6%, di dekat area $2.334-2.334, dan angka $2.300.
Di sisi lain, setiap pergerakan naik lebih lanjut kemungkinan akan menghadapi beberapa resistensi di dekat zona $2.417-2.418, di atasnya, short-covering berpotensi mengangkat harga Emas ke wilayah $2.437-2.438. Kekuatan berkelanjutan di luar wilayah tersebut akan menunjukkan bahwa penurunan korektif telah berakhir dan menggeser bias jangka pendek kembali ke arah pedagang yang optimis. Reli berikutnya berpotensi mengangkat XAU /USD kembali ke puncak sepanjang masa, di sekitar area $2.482 yang dicapai pada 17 Juli, dengan beberapa resistensi menengah di dekat wilayah $2.458.
