Harga emas mengkonsolidasikan penurunannya baru-baru ini ke level terendah dua minggu, di bawah .300 menjelang data AS
Posted inEmas Komoditas

Harga emas mengkonsolidasikan penurunannya baru-baru ini ke level terendah dua minggu, di bawah $2.300 menjelang data AS

  • Harga emas kesulitan untuk mencatatkan pemulihan yang berarti dari level terendah dua minggu yang dicatat pada hari Rabu.
  • Sikap The Fed yang hawkish, imbal hasil obligasi AS yang lebih tinggi, dan penguatan USD baru-baru ini telah menjadi penghambat.
  • Ketegangan geopolitik dan ketidakpastian politik membantu membatasi penurunan logam safe-haven ini.

Harga emas (XAU/USD) melanjutkan pergerakan harga konsolidatifnya di bawah $2.300 sepanjang sesi Asia pada hari Kamis dan tampaknya rentan di dekat level terendah dua minggu yang dicapai pada hari sebelumnya. Kejutan hawkish Federal Reserve (Fed) awal bulan ini, memperkirakan hanya satu kali penurunan suku bunga pada tahun 2024, tetap mendukung peningkatan imbal hasil obligasi Treasury AS dan ternyata menjadi faktor utama yang menjadi penghambat bagi logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil. Selain itu, suasana bullish di bursa ekuitas global semakin berkontribusi membatasi kenaikan logam mulia safe-haven. 

Sementara itu, investor masih memperkirakan kemungkinan penurunan suku bunga sebanyak dua kali oleh The Fed pada tahun ini setelah adanya tanda-tanda bahwa inflasi di AS sedang mereda. Hal ini gagal membantu Dolar AS (USD) untuk memanfaatkan pergerakan kuat hari sebelumnya hingga mencapai puncaknya dalam hampir dua bulan dan memberikan dukungan pada harga Emas. Selain itu, ketegangan geopolitik dan ketidakpastian politik yang terus-menerus akan membantu membatasi penurunan XAU/USD. Pedagang mungkin juga lebih memilih menunggu data makro penting AS, terutama Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS pada hari Jumat, sebelum memasang taruhan terarah.

Intisari Harian Penggerak Pasar: Harga emas tetap defensif di tengah kegelisahan suku bunga Fed dan imbal hasil obligasi AS yang lebih tinggi

  • Narasi suku bunga Federal Reserve yang lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama tetap mendukung peningkatan imbal hasil obligasi Treasury AS dan dolar AS yang bullish, yang melemahkan harga Emas yang tidak memberikan imbal hasil.
  • Laporan pemerintah yang diterbitkan pada hari Rabu menunjukkan Penjualan Rumah Baru mencatat penurunan paling tajam sejak September 2022 dan anjlok 11,3% pada bulan Mei menjadi 619 ribu, atau level terendah sejak November.
  • Namun, kenaikan USD tampaknya tidak terpengaruh oleh data tersebut, yang menambah bukti bahwa ekonomi terbesar di dunia ini sedang melambat di tengah tanda-tanda berkurangnya tekanan inflasi baru-baru ini. 
  • The Fed memproyeksikan hanya satu kali penurunan suku bunga pada tahun 2024, meskipun pasar masih memperkirakan peluang yang lebih besar terhadap penurunan suku bunga pertama yang dilakukan oleh The Fed pada bulan September dan sekitar dua kali penurunan sebesar 25 basis poin pada akhir tahun. 
  • Ketidakpastian mengenai kemungkinan penentuan waktu dan jumlah penurunan suku bunga Fed tahun ini membatasi apresiasi USD lebih lanjut dan memberikan dukungan kepada XAU/USD di tengah terus-menerusnya ketegangan geopolitik.
  • Pedagang juga tampak enggan menjelang debat presiden AS dan rilis Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS – yang merupakan ukuran inflasi pilihan The Fed – pada hari Jumat.
  • Menuju ke dalam risiko data utama, data makro AS pada hari Kamis – data final PDB kuartal pertama, Pesanan Barang Tahan Lama, Klaim Pengangguran Mingguan Awal, dan Penjualan Rumah Tertunda – mungkin memberikan beberapa dorongan.

Analisis Teknis: Harga emas perlu menembus di bawah support horizontal $2,285 agar penjual dapat mengambil kendali jangka pendek

Dari sudut pandang teknis, kegagalan baru-baru ini dalam membangun momentum di luar Simple Moving Average (SMA) 50-hari dan penurunan selanjutnya menguntungkan para pedagang yang bearish. Selain itu, penembusan support garis tren naik jangka pendek di dekat area $2,314 semalam memvalidasi prospek negatif jangka pendek . Mengingat osilator pada grafik harian telah mendapatkan daya tarik negatif, beberapa tindak lanjut aksi jual di bawah support horizontal $2,285 berpotensi menyeret harga Emas ke support SMA 100-hari di dekat area $2,250. Lintasan ke bawah dapat berlanjut lebih jauh menuju wilayah $2,225-2,220 sebelum XAU/USD akhirnya turun ke angka bulat $2,200.

Di sisi lain, setiap upaya pemulihan tampaknya menghadapi resistensi di dekat titik tembus support $2,314-2,315. Penguatan berkelanjutan di luarnya mungkin memicu reli short-covering, meskipun kemungkinan akan tetap terbatas di dekat SMA 50-hari, yang saat ini dipatok di dekat wilayah $2,338-2,340. Pergerakan naik berikutnya dapat mengangkat harga Emas kembali ke zona pasokan $2,360-2,365, yang, jika berhasil diatasi dengan tegas, akan meniadakan bias negatif jangka pendek. Trader yang bullish kemudian mungkin bertujuan untuk merebut kembali angka bulat $2,400 dan menantang puncak sepanjang masa, di sekitar area $2,450 yang disentuh pada bulan Mei.

TANYA JAWAB UMUM FED

Apa yang dilakukan Federal Reserve dan bagaimana pengaruhnya terhadap Dolar AS?

Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (Fed). The Fed mempunyai dua mandat: untuk mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, hal ini akan menaikkan suku bunga, sehingga meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini mengakibatkan Dolar AS (USD) menguat karena menjadikan AS tempat yang lebih menarik bagi investor internasional untuk memarkir uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed mungkin menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang akan membebani Greenback.

Seberapa sering The Fed mengadakan pertemuan kebijakan moneter?

Federal Reserve (Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan dalam setahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) menilai kondisi perekonomian dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank di New York, dan empat dari sebelas presiden Reserve Bank regional lainnya, yang menjabat selama satu tahun secara bergilir. .

Apa itu Quantitative Easing (QE) dan apa dampaknya terhadap USD?

Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve mungkin akan menggunakan kebijakan bernama Quantitative Easing (QE). QE adalah proses dimana The Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang terjebak. Ini adalah ukuran kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan The Fed selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi bermutu tinggi dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.

Apa itu Pengetatan Kuantitatif (QT) dan bagaimana dampaknya terhadap Dolar AS?

Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses kebalikan dari QE, dimana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok obligasi yang jatuh tempo, untuk membeli obligasi baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap nilai Dolar AS.