Harga emas kesulitan mendapatkan arah yang pasti, terjebak dalam kisaran di bawah $2.300/lebih dari level terendah satu bulan

Harga emas kesulitan mendapatkan arah yang pasti, terjebak dalam kisaran di bawah $2.300/lebih dari level terendah satu bulan

  • Emas merana mendekati level terendah multi-minggu yang dicapai pada hari Jumat di tengah berkurangnya taruhan penurunan suku bunga Fed.
  • Laporan NFP AS yang lebih kuat menunjukkan bahwa The Fed mungkin menunda memulai siklus penurunan suku bunganya. 
  • Fokusnya beralih ke angka inflasi konsumen AS dan keputusan FOMC pada hari Rabu.

Harga emas (XAU/USD) memasuki fase konsolidasi bearish dan berosilasi dalam kisaran mendekati level terendah dalam lebih dari sebulan, di bawah angka $2.300 yang dicapai setelah data ketenagakerjaan bulanan AS meledak pada hari Jumat. Laporan Nonfarm Payrolls (NFP) yang terkenal menunjukkan bahwa ekonomi terbesar di dunia ini menciptakan lebih banyak lapangan kerja daripada yang diperkirakan pada bulan Mei, memaksa investor untuk mengurangi pertaruhan mereka terhadap penurunan suku bunga Federal Reserve (Fed) pada bulan September. Hal ini membuat imbal hasil obligasi Treasury AS tetap tinggi dan mengangkat Dolar AS (USD) ke level tertinggi hampir satu bulan, yang, pada gilirannya, dipandang sebagai penghambat bagi logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil. 

Selain itu, laporan bahwa Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) menghentikan pembelian emas untuk cadangannya pada bulan Mei, mengakhiri pembelian besar-besaran yang berlangsung selama 18 bulan, tampaknya semakin melemahkan harga Emas. Meskipun demikian, suasana pasar yang hati-hati memberikan dukungan kepada safe-haven XAU/USD dan membantu membatasi penurunan yang lebih dalam. Pedagang juga tampaknya enggan untuk menempatkan taruhan terarah yang agresif menjelang data utama AS minggu ini dan peristiwa risiko bank sentral – rilis angka inflasi konsumen AS terbaru dan hasil pertemuan kebijakan FOMC dua hari pada hari Rabu. Hal ini, pada gilirannya, memerlukan kehati-hatian sebelum bersiap untuk penurunan lebih lanjut. 

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga emas kesulitan memikat pembeli di tengah berkurangnya taruhan penurunan suku bunga Fed dan USD yang bullish

  • Rincian ketenagakerjaan AS yang optimis yang dirilis pada hari Jumat memicu spekulasi bahwa Federal Reserve dapat menunda dimulainya siklus penurunan suku bunga, yang, pada gilirannya, terlihat membatasi kenaikan harga Emas yang tidak memberikan imbal hasil.
  • NFP utama menunjukkan bahwa perekonomian AS menambah 272 ribu pekerjaan di bulan Mei dibandingkan dengan perkiraan 185 ribu dan bulan sebelumnya yang direvisi naik sebesar 175 ribu, membayangi kenaikan tingkat pengangguran menjadi 4,0%.
  • Selain itu, Pendapatan Per Jam Rata-rata melampaui perkiraan konsensus dan meningkat sebesar 4,1% selama 12 bulan hingga bulan Mei, yang mungkin akan menaikkan harga dan mengharuskan The Fed untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama.
  • Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun melonjak menjadi 4,45% setelah data tersebut dirilis, sementara imbal hasil obligasi 2 tahun yang sensitif terhadap suku bunga tetap mendekati 5,0%, mendukung Dolar AS dan bertindak sebagai penghambat bagi XAU/USD.
  • Sementara itu, Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) menghentikan pembelian Emas secara terus-menerus selama 18 bulan pada bulan Mei, meningkatkan kekhawatiran mengenai penurunan permintaan emas batangan di salah satu pembeli emas terbesar di dunia dan mendukung pedagang yang bearish. 
  • Namun, investor lebih memilih untuk absen menjelang rilis angka inflasi konsumen AS terbaru minggu ini dan keputusan kebijakan moneter FOMC yang sangat dinanti-nantikan pada hari Rabu sebelum memasang taruhan terarah.
  • Peluang penurunan suku bunga pada bulan September turun menjadi sekitar 50% setelah data ketenagakerjaan AS dirilis, dari sekitar 70% pada hari Kamis, dan pasar kini memperkirakan hanya satu pemotongan sebesar 25 basis poin tahun ini, baik pada bulan November atau Desember. 
  • Oleh karena itu, investor akan mencari sinyal baru mengenai kapan The Fed akan mulai menurunkan suku bunganya di tengah perekonomian AS yang masih tangguh, yang akan memainkan peran penting dalam menentukan arah pergerakan komoditas selanjutnya.

Analisis Teknis: Penjual harga emas berada di atas angin di bawah titik tembus support SMA 50-hari dan $2.300

Dari sudut pandang teknis, penutupan hari Jumat di bawah Simple Moving Average (SMA) 50-hari dan penembusan selanjutnya melalui angka $2,300 dapat dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish. Selain itu, osilator pada grafik harian telah mendapatkan daya tarik negatif dan menunjukkan bahwa jalur yang paling mudah untuk harga Emas adalah ke sisi bawah. Beberapa tindak lanjut aksi jual di bawah support horizontal $2,285 akan menegaskan kembali prospek bearish dan mengekspos support relevan berikutnya di dekat wilayah $2,254-2,253. Lintasan ke bawah dapat meluas lebih jauh menuju area $2,225-2,220 kemudian ke angka bulat $2,200.

Di sisi lain, setiap upaya pemulihan mungkin menghadapi resistensi kuat di dekat zona horizontal $2,325 menjelang titik tembus support SMA 50-hari, yang saat ini dipatok di dekat wilayah $2,343-2,344. Hal ini diikuti oleh zona pasokan $2,360-2,362, yang jika diselesaikan dengan tegas akan memungkinkan harga Emas untuk menguji ulang swing high minggu lalu, di sekitar area $2,387-2,388 dan merebut kembali angka $2,400. Penguatan berkelanjutan di luar level tersebut akan meniadakan bias negatif jangka pendek dan membuka jalan bagi apresiasi jangka pendek yang berarti.