LONDON (Reuters) – September dimulai dengan awal yang bergelombang karena kekhawatiran terus-menerus tentang kenaikan suku bunga global dan resesi menghantui pasar saham dan obligasi pada hari Kamis dan mendorong safe-haven dolar AS ke level tertinggi 24 tahun terhadap yen.
Hampir 1% jatuh di London, Frankfurt, Paris dan Milan mendorong STOXX 600 ke level terendah sejak pertengahan Juli dan penjualan pasar obligasi berlanjut setelah penurunan bulanan terbesar dalam beberapa dekade.
Bearish didorong oleh kemungkinan bahwa Bank Sentral Eropa akan menaikkan suku bunga dengan rekor 75 basis poin minggu depan setelah rekor inflasi tinggi pada hari Rabu. Penembakan berat di pembangkit nuklir raksasa Ukraina Zaporizhzhia juga mengguncang saraf. Rusia telah menutup pipa gas utamanya ke Eropa untuk pemeliharaan, sementara investor kawakan Jeremy Grantham memperingatkan “akhir epik” pasar saham “superbubble” yang digelembungkan oleh uang murah selama bertahun-tahun. “Seluruh dunia sekarang terpaku pada implikasi pengurangan pertumbuhan dari inflasi, suku bunga, dan masalah masa perang seperti tekanan energi,” kata Grantham.
Tambahkan ke COVID di China, krisis pangan dan energi, perubahan iklim dan “prospeknya jauh lebih suram daripada yang bisa diperkirakan,” tambahnya. Di pasar mata uang, dolar naik 0,4% ke level tertinggi 24 tahun di 139,5 yen karena investor bersiap untuk suku bunga AS yang lebih tinggi sambil memperkirakan suku bunga Jepang tidak akan kemana-mana dalam waktu dekat. Euro dan sterling juga turun sebanyak 0,4% terhadap greenback. Ini meninggalkan euro tepat di atas paritas pada $ 1,0035, sementara dolar Australia dan Selandia Baru yang sensitif terhadap risiko mencapai level terendah sejak Juli. Ekspektasi Hawkish Fed melihat imbal hasil Treasury mencapai tertinggi baru. Imbal hasil obligasi dua tahun acuan melonjak 6 bps ke level tertinggi sejak akhir 2007, sebesar 3,51%, sedangkan imbal hasil obligasi 10-tahun naik 6 bps menjadi 3,20%. Taruhan pada pergerakan bumper ECB minggu depan juga mendapatkan daya tarik.
Pasar uang zona euro sekarang memperkirakan peluang sekitar 80% dari rekor kenaikan 75 basis poin dari 50% di awal minggu. Itu mengirim benchmark imbal hasil Bund Jerman ke lebih dari 1,63%. Imbal hasil obligasi 10-tahun Italia melonjak 8 basis poin ke level tertinggi sejak pertengahan Juni di 3,978%, dan kesenjangan yang diawasi ketat antara imbal hasil obligasi Jerman dan Italia meluas ke level terlebar sejak akhir Juli.
Logam Berat
Saham Asia merosot karena investor di sana juga menjual segala sesuatu yang berisiko yang tidak ditentukan. Nikkei Jepang tergelincir 1,5% dan indeks Hang Seng Hong Kong turun 1,8%, sementara blue-chip China berakhir turun 0,9% setelah ditambatkan di awal sesi oleh harapan untuk lebih banyak stimulus ekonomi dari Beijing.
Indeks manajer pembelian regional dari Korea Selatan, Jepang dan China pada hari Kamis semuanya menunjuk pada perlambatan aktivitas ekonomi global karena kenaikan suku bunga, inflasi yang tinggi, perang di Ukraina dan pembatasan COVID China mengambil banyak korban. “Agustus telah menjadi bulan yang mengerikan bagi investor dana perimbangan tanpa keuntungan diversifikasi dari memegang portofolio ekuitas dan obligasi,” Rodrigo Catril, ahli strategi senior FX di National Australia Bank, mengatakan dalam sebuah catatan kepada klien.
“Hasil akhir bulan tidak mengejutkan, melainkan perpanjangan dari tema utama yang terlihat selama Agustus dengan peningkatan lebih lanjut dalam imbal hasil obligasi global inti dan ekuitas yang lebih lemah.” Semalam, Presiden Fed Cleveland Loretta Mester mengatakan bank sentral AS perlu menaikkan suku bunga sedikit di atas 4% pada awal tahun depan dan menahannya di sana untuk membawa inflasi kembali ke tujuan Fed. Dia juga memperingatkan bahwa risiko resesi selama satu atau dua tahun ke depan telah meningkat. Kontrak berjangka AS juga menunjuk lebih rendah lagi setelah saham di sana mengakhiri bulan dengan kinerja Agustus terburuk dalam tujuh tahun.
Untuk bulan ini, Dow Jones Industrial Average turun 4,06%, S&P 500 4,24% dan Nasdaq 4,64%. Pasar sedang menunggu data non-farm payrolls AS pada hari Jumat dan mereka mungkin tidak menyukai angka yang kuat jika mendukung dasar untuk kelanjutan kenaikan suku bunga yang agresif, yang selanjutnya dapat meningkatkan dolar AS. “Apa yang kami katakan kepada klien dan pemangku kepentingan kami adalah bahwa kami harus mengawasi pasar tenaga kerja … jika pasar tenaga kerja mulai melemah, itu adalah tanda bahwa sentimen konsumen mulai melemah dan itu adalah indikasi yang sangat kuat bahwa kami sedang melemah kemungkinan masuk ke skenario resesi,” kata Paul Gruenwald kepala ekonom global di S&P Global Ratings.
Di antara komoditas utama, minyak mentah Brent turun 1,6% menjadi $94,09 per barel. Minyak mentah AS turun menjadi $88,07 per barel, sementara harga gas Eropa turun kembali 4% karena pasar terbiasa dengan penghentian pasokan Rusia. Emas sedikit lebih rendah pada $1.703,9 per ounce. Tetapi semua logam industri mengalami pukulan berat dengan timah turun 8%, seng turun 5,3% dan tembaga turun 1,75%
test